AMC Entertainment. Análisis Fundamental y Técnico.

hace 3 años · Actualizado hace 2 años

En este artículo, realizaremos un análisis fundamental y técnico de AMC Entertainment de los resultados del año 2020 (Pérdidas y Ganancias, Balance y Flujo de Caja) y del primer trimestre del año 2021. Además, veremos sus ratios y la valoración justa orientativa de la empresa.

AMC es una empresa multinacional americana de la industria del entretenimiento. Tiene en propiedad una cadena de cines con presencia en Estados Unidos de América y Europa. Cotiza en el NYSE y su ticker es AMC. Últimamente, se ha hecho muy famosa por un foro llamado Reddit que ha incitado a comprar acciones de la empresa. A continuación, vamos a ver cómo son sus números y si vale la pena invertir en ella.

Índice

Análisis Fundamental
Análisis Técnico
1. Valoración
Conclusión
Enlaces de interés

Análisis Fundamental

Empezamos el análisis fundamental con un mero resumen informativo de la compañía.

Sector	Servicios de comunicaciones
Industria	Entretenimiento
Fin Ejercicio Fiscal	diciembre
Empleados	25.019

Fuente: Morningstar

En la tabla siguiente, se presenta un resumen de las principales ratios de AMC.

Precio/Beneficio 12 m	N/A
Precio/Valor contable	-11,13
Price/Sales TTM	4,84
Crec Ingresos (media 3 a)	-37,46
Margen operativo	-124,00
Margen neto	-369,40

Fuente: Morningstar

En primer lugar, el Precio/Beneficio no está disponible, ya que la empresa presenta pérdidas. En segundo lugar, el Precio/Valor contable es negativo. Este dato nos indica que la empresa tiene un Patrimonio Neto negativo. En tercer lugar, los márgenes son negativos, lo que no sería una buena noticia. Las ratios de la empresa nos dan una pista que la situación de la empresa no es buena.

Se recomienda consultar el enlace de los resultados del año 2020 y del primer trimestre de 2021 que encontrarás en el apartado de Enlaces de interés (al final del artículo) para un mejor seguimiento del análisis de las Cuentas Anuales.

Pérdidas y Ganancias

En el año 2020, AMC disminuyó muy significativamente sus ventas hasta los 1.242,4 millones de dólares. Seguimos con el beneficio antes de impuestos que ha empeorado respecto 2019 hasta los (4.529,5) millones. En tercer lugar, el resultado neto también empeoró hasta los (4.589,4) millones respecto a un resultado negativo de (149,1) millones en 2019. Finalmente, el resultado neto atribuido a la sociedad dominante fue negativo con (4.589,1). Estos resultados se han visto muy afectados por el virus del Covid.

Tras aplicar unos ajustes de valor, el resultado neto que se aplica al Balance fue de (4.524,6) millones de dólares.

A continuación, procedemos a analizar el pérdidas y ganancias del primer trimestre del año 2021:

Durante el primer trimestre de 2021, AMC redujo sus ventas de manera muy importante hasta los 148,3 millones. El beneficio antes de impuestos sigue la misma tendencia negativa que el año 2020 alcanzando los (574,0) millones. Finalmente, el beneficio neto es negativo con (567,2) millones. La parte atribuida al balance es de (566,9) millones.

Tras aplicar unos ajustes de valor, el beneficio aplicable en el balance se redujo respecto al año pasado hasta los (617,9) millones de dólares. Destacar que sigue siendo negativo y, por lo tanto, tiene un impacto negativo sobre la solvencia de la empresa.

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Balance

AMC dispone de un Fondo de Maniobra negativo (Activo Corriente - Pasivo Corriente). A corto plazo, sí podrían haber problemas de liquidez. En el Pasivo, destaca la deuda financiera a largo plazo con 5.439,4 millones. A nivel orgánico, la empresa no podría hacer frente al vencimiento de esta deuda debido a su flujo de caja libre negativo (lo veremos en el flujo de caja). El Patrimonio Neto atribuido a la sociedad dominante es negativo con (2.309,4) millones. Esta situación si no se subsana pronto, podría llevar a la bancarrota de la empresa. La situación de la empresa es extremadamente débil.

Flujo de Caja

En el año fiscal 2020, el flujo de caja operativo fue negativo con (1.129,5) millones. Continuamos con el flujo de caja de inversión que es negativo con (154,6) millones. Finalmente, el flujo de caja de financiación es positivo con 1.330,3 millones de dólares donde destacaría que la empresa se ha financiado con deuda durante el ejercicio fiscal 2020. El año 2020, el flujo de caja de AMC no es bueno.

Continuamos con el análisis del flujo de caja del primer trimestre de 2021:

La empresa obtuvo un flujo de caja operativo negativo con (312,9) millones. El flujo de caja de inversión también es negativo con (16,0) millones. Por lo tanto, el flujo de caja libre sería negativo. Finalmente, el flujo de caja de financiación es positivo gracias a una ampliación de capital y a la emisión de nueva deuda. La caja al final del periodo, se incrementa hasta los 842,1 millones.

Análisis Técnico

A fecha de 06/06/21 (mercado cerrado), AMC cotiza a un precio de 47,91$/acc. y capitaliza 24,05 billones de dólares aproximadamente. Actualmente, la empresa se encuentra en zona de máximos históricos.

AMC, tanto a nivel semanal como mensual, estaría en zona sobrecompra.

Valoración

(en millones de dólares)

2021

Patrimonio Neto= (2.309,4)

Valoración = 0

La empresa es insolvente. Por lo tanto, su valoración es 0$.

Conclusión

Tras finalizar el análisis fundamental y técnico de AMC Entertainment, se puede concluir que, a nivel fundamental, la empresa es insolvente. Actualmente, la empresa no puede afrontar los vencimientos de deuda. En conclusión, AMC estaría extremadamente cara (valoración de burbuja). Su valoración está desconectada de sus fundamentales. No es una empresa invertible. Cualquier inversor/a que decida comprar sus acciones debe ser consciente que lo más seguro es que pierda la totalidad del dinero invertido. Podría salir AMC de la situación actual? Sí, pero es extremadamente difícil.

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