AMD. Análisis Fundamental y Técnico

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En este artículo, realizaremos un análisis fundamental y técnico de Advanced Micro Devices (en adelante, AMD) de los resultados del año 2021 donde se analizará el PyG, el Balance y Flujo de caja. Además, veremos sus ratios y la valoración justa orientativa de la empresa.

AMD es una empresa americana, fundada en 1969, del sector de la tecnología. Produce productos de alta calidad como procesadores, tarjetas gráficas, aceleradores, software, etc. Sus productos son utilizados en centros de datos (computación en la nube, bases de datos, virtualización, etc.), computación de alto rendimiento, empresas y workstations (ordenadores portátiles, educación, ingeniería, etc.), videojuegos (tarjetas gráficas y todo lo necesario para que tu experiencia jugando a videojuegos sea excelente) y para uso personal (creación de contenido, escuela, etc.)

Cotiza en el Nasdaq (USA) con el ticker AMD. AMD se ha beneficiado del mundo de las criptomonedas gracias a sus tarjetas gráficas que son ideales para minar criptos.

Índice
  1. Análisis Fundamental
    1. Pérdidas y Ganancias
    2. Balance 2021
    3. Flujo de Caja
  2. Análisis Técnico
    1. Valoración
  3. Conclusión
  4. Enlaces de interés

Análisis Fundamental

Empezamos el análisis fundamental con un mero resumen informativo de la compañía.

SectorTecnología
IndustriaSemiconductores
Fin Ejercicio Fiscaldiciembre
Empleados121.100
Fuente: Morningstar

En la tabla siguiente, se presenta un resumen de las principales ratios de AMD.

Precio/Beneficio 12 m47,36
Precio/Valor contable19,77
Price/Sales TTM10,19
Crec Ingresos (media 3 a)36,41
Margen operativo22,20
Margen neto19,24
ROE 12 m47,43
Deuda/Fondos propios0,05
Fuente: Morningstar

En primer lugar, el Precio/Beneficio es de 47,36 veces lo que supone, a priori, un valor alto que podría suponer sobrevaloración. En segundo lugar, el Precio/Valor contable es de 19,77 veces. Este dato podría ser un indicio de sobrevaloración. En tercer lugar, el Precio/Sales (Ventas) es superior a 10,19 y sería otro indicio de sobrevaloración.

Seguimos con la media de crecimiento de los ingresos de los últimos tres años que es positiva y dicho dato sería muy alto. Los márgenes de beneficio son muy buenos. Para acabar, la ratio Deuda/Fondos propios es muy inferior a 1. Este dato nos podría indicar una cantidad de deuda completamente asumible. No obstante, habría que consultar el Balance y Flujo de Caja de la empresa para asegurarnos de que así sea.

Se recomienda consultar el enlace de los resultados del año 2021 que encontrarás en el apartado de Enlaces de interés (al final del artículo) para un mejor seguimiento del análisis de las Cuentas Anuales.

Pérdidas y Ganancias

Año 2021

pérdidas y ganancias de amd en 2021

En 2020, AMD incrementó fuertemente sus ventas hasta los 16.434 millones de dólares. En segundo lugar, el margen bruto aumenta notablemente hasta los 7.929 millones. Cabe señalar el margen de explotación que ha obtenido un beneficio de 3.648 millones respecto a un resultado también positivo del año pasado de 1.369 millones, lo que supone más que doblar el resultado. Seguimos con el resultado antes de impuestos que es positivo con una cifra de 3.669 millones. Finalmente, el resultado neto es positivo y alcanza los 3.162 millones respecto a unos beneficios de 2.490 millones conseguidos un año antes. Los resultados de 2021 son de récord y muy buenos pero cabría destacar el fuerte impacto positivo de la pandemia.

COMPREHENSIVE INCOME DE AMD EN 2021.

El resultado global del periodo aplicable en el Balance es positivo con 3.142 millones de dólares.

Balance 2021

Seguimos con el análisis fundamental y técnico de AMD. A continuación, se procederá a analizar el balance del año fiscal 2021.

BALANCE DE AMD EN 2021

El Activo Total ha aumentado de forma muy destacable respecto al año anterior. A corto plazo, el Activo Corriente se ha incrementado en más de 3,5 mil millones. Por otro lado, el Activo No Corriente sigue la misma tendencia alcista que el Activo Corriente donde su cifra también se ha incrementado. Cabe señalar que la empresa posee un Fondo de Maniobra positivo (Activo Corriente - Pasivo Corriente) y su margen sería muy holgado.

En referencia al Pasivo, vemos que el Pasivo No Corriente se ha reducido discretamente. En cambio, el Pasivo Corriente ha aumentado notablemente respecto al mismo periodo del año anterior. AMD redujo casi en su totalidad su deuda financiera a largo plazo. En cambio, la deuda financiera a corto plazo se ha incrementado notablemente. En resumen, la deuda financiera total ha disminuido muy ligeramente.

Seguimos con el Patrimonio Neto que ha aumentado hasta alcanzar una cifra de 7.497 millones respecto a los 5.837 millones del mismo periodo del año 2020.

Con los datos anteriormente mencionados, se puede concluir que AMD es solvente y no se esperarían problemas de liquidez a corto plazo.


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Flujo de Caja

Año 2021

FLUJO DE CAJA DE AMD EN 2021

En el año fiscal 2021, el flujo de caja operativo fue positivo y se incrementó fuertemente hasta los 3.521 millones respecto a 1.071 millones que tenía en el año fiscal 2020. Continuamos con el flujo de caja de inversión que es negativo y disminuye hasta los (686) millones donde destacarían las inversiones financieras y las inversiones inmobiliarias/equipo. Sumados los dos anteriores flujos de caja, nos daría un flujo de caja libre positivo. Finalmente, el flujo de caja de financiación es negativo con (1.895) millones de dólares donde destacaría una recompra de acciones y una retribución en acciones para empleados de AMD. En definitiva, el flujo de caja de 2021 ha sido bueno. Cabe destacar la importante remuneración al accionista mediante en recompras de acciones.

Análisis Técnico

Continuando con el análisis fundamental y técnico de AMD, ahora procederemos a realizar el análisis técnico. A fecha de 09/02/22 (mercado abierto), cotiza a un precio de 131,09$/acc. y capitaliza más de 156 billones de dólares aproximadamente. Actualmente, la empresa se encuentra en zona de máximos históricos.

RSI SEMANAL DE AMD
El RSI semanal es 53,85.
rsi mensual de amd
El RSI mensual es 63,38.

Tanto a nivel semanal como mensual, AMD estaría en zona neutral.

Valoración

(en millones de dólares) // Número de acciones= 1.229 millones

2021

Patrimonio Neto= 7.497

Valoración Mínima= 7.497

Valoración Máxima= 7.497 + (10*3.162)= 39.117

Precio Mínimo= 7.497/1.229= 6,10$/acc.

Precio Máximo= 39.117/1.229= 31,83$/acc.

Conclusión

Tras finalizar el análisis fundamental y técnico de AMD, se puede concluir que, a nivel fundamental, no se esperan problemas de liquidez a corto plazo. Tampoco se esperan problemas de solvencia a largo plazo. La deuda financiera, tanto a largo como a corto plazo, es alta pero, por ahora, sería afrontable.

Por otro lado, actualmente, la empresa estaría extremadamente cara. Su valoración estaría muy alejada de sus fundamentales y se la podría considerar una burbuja. No sería recomendable invertir en ella si sus fundamentales no mejoraran.

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Enlaces de interés

*No olvide de realizar su análisis y de extraer sus propias conclusiones.

Si te gustado este artículo titulado AMD. Análisis Fundamental y Técnico, visita la categoría Empresas en modo Burbuja.

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