Coca Cola Co. Análisis Fundamental y Técnico

the coca cola company portada

En este artículo, realizaremos un análisis fundamental y técnico de Coca Cola Co de los resultados del año 2020 (Pérdidas y Ganancias (PyG) y Flujo de Caja) y de los 9 meses de 2021 (analizando el PyG, el Balance y Flujo de caja). Además, veremos sus ratios y la valoración justa orientativa de la empresa.

Coca Cola Co es la empresa más importante del mundo en bebidas no alcohólicas. A parte de su marca más conocida (Coca Cola) es dueña de otras marcas como Sprite, Fanta, Schweppes, Aquarius, Powerade entre muchas otras. Sus productos se venden a más de 200 países.

Cotiza en el NYSE (USA) con el ticker KO. En el año 2020, Coca Cola company incrementó ligeramente sus beneficios respecto al 2019.

Índice
  1. Análisis Fundamental
    1. Pérdidas y Ganancias
    2. Balance 9M 2021
    3. Flujo de Caja
  2. Análisis Técnico
    1. Valoración
  3. Conclusión
  4. Enlaces de interés

Análisis Fundamental

Empezamos el análisis fundamental con un mero resumen informativo de la compañía.

SectorProductos de consumo defensivos
IndustriaBebidas No Alcohólicas
Fin Ejercicio Fiscaldiciembre
Empleados80.300
Fuente: Morningstar

En la tabla siguiente, se presenta un resumen de las principales ratios de Coca Cola Co.

Precio/Beneficio 12 m29,32
Precio/Valor contable11,65
Price/Sales TTM6,86
Crec Ingresos (media 3 a)-2,31
Margen operativo29,76
Margen neto23,47
ROE 12 m40,48
Deuda/Fondos propios2,08
Fuente: Morningstar

En primer lugar, el Precio/Beneficio es de 29,32 veces lo que supone, a priori, un valor alto que podría suponer sobrevaloración. En segundo lugar, el Precio/Valor contable es de 11,65 veces. Este dato podría ser un indicio de posible sobrevaloración. En tercer lugar, el Precio/Sales (Ventas) es muy superior a 1 y también podría ser otro indicio de sobrevaloración.

Seguimos con la media de crecimiento de los ingresos de los últimos tres años que es negativa y dicho dato es discreto y no sería preocupante. Los márgenes de beneficio son muy buenos. Para acabar, la ratio Deuda/Fondos propios es superior a 1. Este dato nos podría indicar una cantidad de deuda alta. No obstante, habría que consultar el Balance y Flujo de Caja de la empresa para asegurarnos de que así sea.

Se recomienda consultar el enlace de los resultados del año 2020 y de los 9M de 2021 que encontrarás en el apartado de Enlaces de interés (al final del artículo) para un mejor seguimiento del análisis de las Cuentas Anuales.

Pérdidas y Ganancias

Año 2020

pérdidas y ganancias de coca cola en 2020

En 2020, Coca Cola Co redujo fuertemente sus ventas hasta los 33.014 millones de dólares. En segundo lugar, el margen de explotación son beneficios de 8,997 millones respecto a un resultado también positivo del año pasado de 10.086 millones. Seguimos con el resultado antes de impuestos que es positivo con una cifra de 9.749 millones. Finalmente, el resultado neto es positivo y alcanza los 7.768 millones respecto a unos beneficios de 8.985 millones conseguidos un año antes. La parte atribuida a la sociedad dominante es de 7.747 millones. Los resultados de 2020, en términos absolutos, son peores en relación al año pasado pero si tenemos en cuenta toda la situación del virus podríamos considerarlos como relativamente buenos.

comprehensive income de coca cola en 2020

El resultado global del periodo aplicable en el Balance es positivo con 6.690 millones de dólares.

9M de 2021

PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE LOS 9 MESES DE 2021 DE COCA COLA

Durante los 9 meses de 2021, las ventas aumentaron en relación al año pasado alcanzando los 29.191 millones donde en el año 2020 obtuvo 24.403 millones en ventas. En segundo lugar, el EBIT se ha incrementado fuertemente con un beneficio de 8.636 millones. El resultado antes de impuestos es positivo con 9.465 que también se incrementa respecto a los beneficios obtenidos el año pasado. Finalmente, el beneficio neto es de 7.354 millones que sigue la misma tendencia alcista en estos 9 meses de 2021. La parte atribuida a la sociedad dominante es de 7.357 millones. Sin duda, son unos buenos resultados.

COMPREHENSIVE INCOME DE LOS 9 MESES DE 2021 DE COCA COLA

El resultado neto aplicable al balance es de 7.708 millones de dólares.

Balance 9M 2021

Seguimos con el análisis fundamental y técnico de Coca Cola Co. A continuación, se procederá a analizar el balance de los 9 primeros meses de 2021.

BALANCE DE LOS 9 MESES DE 2021 DE COCACOLA

El Activo Total ha aumentado ligeramente respecto al año anterior. El Activo Corriente se ha incrementado de forma notoria. En cambio, el Activo No Corriente se mantiene relativamente estable. Cabe señalar que la empresa posee un Fondo de Maniobra positivo (Activo Corriente - Pasivo Corriente) y su margen sería holgado.

En referencia al Pasivo, vemos que tanto el Pasivo No Corriente ha disminuido. En cambio, el Pasivo Corriente ha aumentado respecto al mismo periodo del año anterior. Coca Cola redujo la deuda financiera tanto a corto como largo plazo. La deuda financiera sería totalmente asumible.

Seguimos con el Patrimonio Neto que ha aumentado hasta alcanzar una cifra de 24.133 millones respecto a los 21.284 millones del mismo periodo del año 2020. La parte atribuida a la sociedad dominante es de 22.179 millones incrementándose respecto al año pasado.

Con los datos anteriormente mencionados, se puede concluir que Coca Cola es solvente y no se esperarían problemas de liquidez a corto plazo.


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Flujo de Caja

Año 2020

flujo de caja de coca cola en 2020

En el año fiscal 2020, el flujo de caja operativo fue positivo hasta los 9.844 millones respecto a 10.471 millones que tenía en el año fiscal 2019. Continuamos con el flujo de caja de inversión que es negativo y se reduce hasta los (1.477) millones donde destacarían las inversiones financieras. Sumados los dos anteriores flujos de caja, nos daría un flujo de caja libre positivo. Finalmente, el flujo de caja de financiación es negativo con (8.070) millones de dólares donde destacaría una amortización de deuda, una emisión de deuda y un pago de dividendos. En definitiva, el flujo de caja de 2020 ha sido bueno a pesar de la situación del virus.

9M de 2021

FLUJO DE CAJA DE LOS 9 MESES DE 2021 DE COCA COLA

En los 9 meses de 2021, el flujo de caja operativo es positivo con 9.231 millones. En segundo lugar, el flujo de caja de inversión es también positivo debido a las desinversiones financieras realizadas durante el periodo. Finalmente, el flujo de caja de financiación es negativo donde destacaría una amortización de deuda, una emisión de deuda y un pago de dividendos. Como conclusión, el flujo de caja de este periodo ha sido bueno.

Análisis Técnico

Continuando con el análisis fundamental y técnico de Coca Cola Co, ahora procederemos a realizar el análisis técnico. A fecha de 27/01/22 (mercado cerrado), cotiza a un precio de 59,65$/acc. y capitaliza más de 257 billones de dólares aproximadamente. Actualmente, la empresa se encuentra en zona de máximos históricos.

rsi semanal de coca cola
El RSI semanal es 61,284.
El RSI mensual es 59,839.

Tanto a nivel semanal como mensual, Coca Cola Co estaría en zona neutral.

Valoración

(en millones de dólares) // Número de acciones= 4.319,420236 millones

2021

Patrimonio Neto= 22.179

Valoración Mínima= 22.179

Valoración Máxima= 22.179 + (10*7.357)= 95.749

Precio Mínimo= 22.179/4.319,420236= 5,13$/acc.

Precio Máximo= 95.749/4.319,420236= 22,17$/acc.

*La valoración máxima se ha calculado con el beneficio de los 9 meses de 2021. Si se incrementa el beneficio hasta final de año, dicha valoración también aumentará.

Conclusión

Tras finalizar el análisis fundamental y técnico de Coca Cola Co, se puede concluir que, a nivel fundamental, no se esperan problemas de liquidez a corto plazo. Tampoco se esperan problemas de solvencia a largo plazo. La deuda financiera, tanto a largo como a corto plazo, es alta pero sería afrontable.

Por otro lado, actualmente, la empresa estaría muy cara a pesar de ser una excelente empresa.

Te ha gustado el análisis fundamental y técnico de Coca Cola Co? No te pierdas el análisis fundamental y técnico de Siemens Gamesa.

Enlaces de interés

*No olvide de realizar su análisis y de extraer sus propias conclusiones.

Si te gustado este artículo titulado Coca Cola Co. Análisis Fundamental y Técnico, visita la categoría Empresas en modo Burbuja.

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