EZENTIS Bolsa: Análisis resultados FY21 & Q1 2022

ezentis portada

En este artículo, realizaremos un análisis de los resultados del año fiscal 2021 y del primer trimestre de 2022 de Ezentis para saber porqué no hay que invertir en sus acciones en la bolsa. En el año 2021, nos focalizaremos en el Pérdidas y Ganancias, el Balance y Flujo de caja.

Ezentis es una empresa española, fundada en1959, que se dedica a la operación y mantenimiento de redes de telecomunicaciones y energía. Tiene unos ingresos superiores a los 400 millones de euros, una cartera de pedidos superior a los 650 millones y más de 9.000 empleados.

Cotiza en el Mercado Continuo (España) con el ticker EZEN. Dicho mercado es el segundo mercado en importancia donde cotizan las empresas españolas más importantes. Su situación a nivel fundamental y técnica es precaria. Recientemente ha pedido la ayuda estatal de la SEPI para poder sobrevivir.

Índice
  1. Análisis Fundamental
    1. Pérdidas y Ganancias
    2. Balance 2021
    3. Flujo de Caja
  2. Q1 de 2022
  3. Análisis Bursátil
    1. Valoración
  4. Conclusión
  5. Enlaces de interés

Análisis Fundamental

Se recomienda consultar el enlace de los resultados del año 2021 que encontrarás en el apartado de Enlaces de interés (al final del artículo) para un mejor seguimiento del análisis de las Cuentas Anuales.

Pérdidas y Ganancias

Año 2021

pérdidas y ganancias de ezentis

En 2021, Ezentis redujo ligeramente sus ventas hasta los 361,405 millones de euros. En segundo lugar, el margen de explotación es negativo y con una pérdida de (86,053) millones respecto a un resultado también negativo del año pasado de 36,880) millones, lo que supone un crecimiento muy importante. Seguimos con el resultado antes de impuestos que es negativo con una cifra de (106,352) millones que supone doblar la cifra del año pasado. Finalmente, el resultado neto alcanzó unas pérdidas de (144,149) millones respecto a unas pérdidas de (43,083) millones conseguidos un año antes. Los resultados de 2021 son extremadamente malos y ponen en serio riesgo su supervivencia.

comprehensive income de ezentis

El resultado global del periodo aplicable en el Balance es negativo con (143,981) millones de euros.

Balance 2021

Seguimos con el análisis fundamental de Ezentis. A continuación, se procederá a analizar el balance del año fiscal 2021.

activos de ezentis
pasivo parte 1 de ezentis
pasivo parte 2 de ezentis

El Activo Total ha disminuido de forma muy destacable respecto al año anterior. Tanto el Activo No Corriente como el Corriente han visto reducido su valor. Cabe señalar que la empresa posee un Fondo de Maniobra negativo (Activo Corriente - Pasivo Corriente) que, por consiguiente, la liquidez de la empresa sería muy precaria.

En referencia al Pasivo, el Pasivo No Corriente ha disminuido fuertemente. En cambio, el Pasivo Corriente ha aumentado exponencialmente. La deuda financiera a corto plazo es inafrontable para la empresa.

Seguimos con el Patrimonio Neto que ha aumentado sus cifras negativas hasta los (163,287) millones de euros. Esto supone que el Pasivo Total es superior al Activo Total.

Con los datos anteriormente mencionados, se puede concluir que Ezentis presenta una situación de insolvencia.

Flujo de Caja

Año 2021

flujo de caja de ezentis en 2021

En el año fiscal 2021, el flujo de caja operativo fue negativo con una cifra de (2,754) millones respecto a (12,587) millones que tenía en el año fiscal 2020. En este sentido, su flujo de caja ha mejorado pero no lo suficiente. Continuamos con el flujo de caja de inversión que es negativo y aumenta hasta los (7,132) millones a causa de las inversiones realizadas. Sumados los dos anteriores flujos de caja, nos daría un flujo de caja libre negativo. Finalmente, el flujo de caja de financiación es negativo con (2,536) millones de euros donde destacaría una ampliación de capital y la amortización de deuda financiera. En definitiva, el flujo de caja de 2021 es malo y se ha visto muy perjudicada por las importantes pérdidas obtenidas durante el periodo.

Q1 de 2022

En este apartado, continuamos con el análisis de Ezentis para conocer porqué no conviene tenerla en cuenta para nuestra cartera de bolsa. Ahora, nos focalizaremos en el primer trimestre de 2022.

principales magnitudes de ezentis en el 1er trimestre de 2022

En esta imagen, se puede ver que su situación fundamental sigue siendo mala a pesar de la importante cartera de pedidos.

composición ingresos del 1er trimestre de 2022

Una cosa buena de Ezentis es la importante presencia en Europa. Esto le permite reducir el riesgo divisa.

cartera pedidos de ezentis en el 1er trimestre de 2022

Su cartera de pedidos es bastante importante pero puede no ser suficiente para reflotar la situación tan precaria que vive Ezentis.

Su deuda financiera sigue siendo muy importante. Actualmente su situación fundamental le impide hacer frente a sus vencimientos.

Análisis Bursátil

Continuando con el análisis fundamental de Ezentis, ahora procederemos a realizar un pequeño análisis bursátil. A fecha de 14/07/22 (mercado abierto), cotiza a un precio de 0,1120€/acc. y capitaliza más de 51 millones de euros aproximadamente. Actualmente, la empresa se encuentra en zona de mínimos históricos.

gráfico de ezentis

Valoración

- Debido a la situación fundamental actual, su valoración Máxima debería de ser cero hasta que el patrimonio neto vuelva a ser positivo.

Conclusión

Tras finalizar el análisis fundamental de Ezentis para conocer porqué no hay que invertir en ella en bolsa, se puede concluir que, a nivel fundamental, sí se esperan problemas de liquidez a corto plazo. También se esperan problemas de solvencia a largo plazo. La deuda financiera, tanto a largo como a corto plazo no sería afrontable.

Por otro lado, actualmente, no sería una buena idea comprar acciones de Ezentis debido a que se puede perder todo el capital invertido. También puede haber importantes ampliaciones de capital para reestructurar la empresa que, como consecuencia, diluiría a sus accionistas.

Para subsanar esta situación, hay que volver a beneficios para poder recapitalizar la empresa.

Ahora que ya sabes porqué no debes invertir en acciones de Ezentis en la bolsa, echa un vistazo al apartado de análisis de Forovalue.

Enlaces de interés

*No olvide de realizar su análisis y de extraer sus propias conclusiones.

Si te gustado este artículo titulado EZENTIS Bolsa: Análisis resultados FY21 & Q1 2022, visita la categoría Empresas en quiebra/ en riesgo.

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