Netflix. Análisis Fundamental y Técnico

portada análisis fundamental y técnico de netflix

En este artículo, realizaremos un análisis fundamental y técnico de Netflix de los resultados del año 2020 (Pérdidas y Ganancias, Balance y Flujo de Caja). Además, veremos sus ratios y la valoración justa de la empresa. Finalmente, veremos su rsi semanal y mensual.

Netflix es una empresa americana líder del sector del streaming en Internet. Cotiza en el Nasdaq con el ticker NFLX. Además de ser un marketplace de contenidos audiovisuales, también es productora de sus contenidos, los cuales son nombrados Netflix Originals. En los últimos años, Netflix ha cosechado muchos premios con sus producciones.

Índice
  1. Análisis Fundamental
    1. Pérdidas y Ganancias
    2. Balance
    3. Flujo de Caja
  2. Análisis Técnico
    1. Valoración
  3. Conclusión
  4. Enlaces de interés

Análisis Fundamental

Empezamos el análisis fundamental con un mero resumen informativo de la compañía.

SectorServicios de comunicaciones
IndustriaEntretenimiento
Estilo de accionesGrande-Crecim
Fin Ejercicio Fiscaldiciembre
Empleados9.400
Fuente: Morningstar

En la tabla siguiente, se presenta un resumen de las principales ratios de Netflix.

Precio/Beneficio 12 m80,60
Precio/Valor contable20,19
Price/Sales TTM9,17
Crec Ingresos (media 3 a)28,82
Crec BPA (media 3 a)N/A
Margen operativo18,34
Margen neto11,05
ROE 12 m29,62
Deuda/Fondos propios1,43
Fuente: Morningstar

En primer lugar, el Precio/ Beneficio es de 80,60 veces. Este dato nos indica que la empresa estaría cara. En segundo lugar, el Precio/ Valor contable es de 20,19 veces. Dicho dato es muy alto y podría sugerir sobrevaloración. En tercer lugar, la media del crecimiento de los ingresos es alta con un 28,82%. Además, de llevar años de crecimiento constante, la situación del Covid le ha favorecido claramente. En cuarto lugar, los márgenes son bastante altos, influenciados por la posición dominante de Netflix dentro de su sector. En quinto lugar, el ROE es positivo debido a los beneficios obtenidos durante el año fiscal 2020. Para acabar, la ratio Deuda/Fondos propios es superior a 1. Cabe destacar que con dicho dato no se puede concluir si la deuda es asumible o no.

Se recomienda consultar el enlace de los resultados del año 2020 que encontrarás en el apartado de Enlaces de interés (al final del artículo) para un mejor seguimiento del análisis de las Cuentas Anuales.

Pérdidas y Ganancias

pérdidas y ganancias de netflix en 2020

Netflix se ha visto muy favorecida por el virus del Covid. En el año 2020, aumentó sus ventas hasta los 24.996 millones de dólares. Seguimos con el margen de explotación que también ha aumentado respecto 2019 hasta los 4.585,289 millones. En tercer lugar, el resultado antes de impuestos se incrementó hasta los 3.199 millones respecto a un resultado de 2.062 millones en 2019. Finalmente, el resultado neto fue de 2.761,395 millones de dólares comparado con los 1.866,916 millones conseguidos un año antes. Sin duda, los resultados del año fiscal 2020 han sido muy buenos.

pérdidas y ganancias aplicadas en el balance de netflix en 2020

Tras aplicar unos ajustes de valor, el resultado neto que se aplica al Balance fue de 2.829,314 millones de dólares. Esto supone un fuerte aumento respecto al año pasado que fue de 1.862,977 millones de dólares.

Balance

balance de netflix en 2020

Netflix tiene un Fondo de Maniobra positivo (Activo Corriente - Pasivo Corriente). No se esperan problemas de liquidez en el corto plazo. La solvencia a largo plazo de Netflix podría verse comprometida si la empresa no alcanza un flujo de caja operativo positivo de manera recurrente. Por otro lado, destaca la deuda financiera a largo plazo que no para de aumentar año tras año. Finalmente, el Patrimonio Neto se ha incrementado hasta los 11.065,240 millones de dólares.

Vencimientos de deuda

vencimientos de deuda de netflix en 2020

Durante este año 2020, la empresa incrementó su deuda financiera aunque realmente no lo necesitaba. Los vencimientos de deuda de Netflix son asumibles por la empresa, siempre y cuando, el flujo de caja operativo sea positivo. En caso contrario, Netflix podría tener serios problemas de solvencia.

Flujo de Caja

flujo de caja de netflix en 2020

En el año fiscal 2020, el flujo de caja operativo fue positivo con 2.427,077 millones respecto a los (2.887,322) millones que tenía en el año fiscal 2019. Cabe destacar que es el primer año, desde 2018, que la empresa consigue que sea positivo. Seguimos con el flujo de caja de inversión que es negativo con (505,354). Finalmente, el flujo de caja de financiación es positivo con 1.237,311 millones de dólares donde destacaría la emisión de deuda y una ampliación de capital. Cabe remarcar que la emisión de deuda realizada no sería necesaria para la empresa, ya que el flujo de caja libre es positivo.

Análisis Técnico

A fecha de 13/03/21, Netflix cotiza a un precio de 518,02$/acc. (mercado cerrado) y capitaliza 229 billones de dólares aproximadamente. Actualmente, la empresa se encuentra en zona de máximos históricos.

El RSI semanal es 51,162.
El RSI mensual es 65,77.

En resumen, tanto a nivel semanal como mensual, Netflix estaría en zona neutral.

Valoración

(en millones de dólares) // Número de acciones= 454,208 millones

2020

Patrimonio Neto= 11.065,240

Valoración Mínima= 11.065,240

Valoración Máxima= 11.065,240 + (10*2,761,395)= 38.679,19

Precio Mínimo= 11.065,240/454,208= 24,36$/acc.

Precio Máximo= 38.679,19/454,208= 85,15$/acc.

Conclusión

Tras finalizar el análisis fundamental y técnico de Netflix, se puede concluir que, a nivel fundamental, no se esperan problemas de liquidez. La solvencia a largo plazo vendrá dada por el flujo de caja operativo positivo, ya que le permitiría afrontar las amortizaciones de deuda. Si no consigue que sea positivo, Netflix podría sufrir problemas muy graves de solvencia e incluso podría terminar en quiebra. La deuda financiera a largo plazo es un riesgo muy importante.

A nivel técnico, ya se ha mencionado que la empresa está en zona neutral tanto a nivel semanal como mensual.

Netflix estaría muy cara. La clave es el flujo de caja operativo, el cual debe de ser positivo de manera recurrente. Hay que ver qué sucede con sus ventas y beneficios, una vez se supere la situación del Covid.

Te ha gustado el análisis fundamental y técnico de Netflix? No te pierdas el análisis fundamental y técnico de Cellnex.

Enlaces de interés

Página web corporativa de Netflix: https://about.netflix.com/es_es

Resultados del año 2020: https://ir.netflix.net/financials/sec-filings/sec-filings-details/default.aspx?FilingId=14649020

Página de Netflix en Morningstar: https://tools.morningstar.es/es/stockreport/default.aspx?Site=es&id=0P000003UP&LanguageId=es-ES&SecurityToken=0P000003UP]3]0]E0WWE%24%24ALL

*No olvide de realizar su análisis y de extraer sus propias conclusiones.

Si te gustado este artículo titulado Netflix. Análisis Fundamental y Técnico, visita la categoría Empresas en modo Burbuja.

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