Solaria. Análisis Fundamental y Técnico.

En este artículo, realizaremos un análisis fundamental y técnico de Solaria de los resultados del año 2020 (Pérdidas y Ganancias, Balance). Además veremos sus ratios, su rsi semanal y mensual. Finalmente, veremos la valoración justa de la empresa.

Solaria es una empresa española del sector de las renovables, concretamente, de la energía solar. Se dedica al desarrollo y generación de la energía producida mediante placas solares. Cotiza en el Ibex 35 en España. Como se puede ver en la imagen inferior, Solaria tiene presencia internacional. Pero es en España donde las ventas tienen más peso.

Análisis Fundamental

Empezamos el análisis fundamental con un mero resumen informativo de la compañía.

Actualmente, la dimensión de la empresa sería considerada de tamaño medio.

En la tabla siguiente, se presenta un resumen de las principales ratios de Solaria.

El Precio/ Beneficio es de 77,34 veces. Dicho valor sería muy alto. El Precio/ Valor contable es de 12,33 veces. Esto nos indicaría sobrevaloración, ya que estaría muy por encima de su valor contable (equivalente a 1). La media del crecimiento de los ingresos es de 29,58%. Este dato nos indica que la empresa ha obtenido una tasa de crecimiento alta en un sector en crecimiento durante estos tres últimos años. Los márgenes son aceptables. Cabe destacar que la empresa goza de créditos fiscales que le permiten mejorar su rentabilidad (lo veremos más adelante). El ROE está bien. La ratio Deuda/Fondos propios es superior a 1 aunque habría que ver su flujo de caja para poder determinar si la empresa tiene demasiada deuda o, por el contrario, es asumible.

Se recomienda consultar el enlace de los resultados del año 2020 que encontrarás en el apartado de Enlaces de interés (al final del artículo) para un mejor seguimiento del análisis de las Cuentas Anuales.

Pérdidas y Ganancias

En el año 2020, Solaria aumentó las ventas netas hasta los 64,50 millones de euros. El margen de explotación se dobló hasta los 33,073 millones desde los 16,22 millones. El resultado antes de impuestos también se incrementó pero esta vez de forma exponencial hasta los 20,419 millones respecto a un resultado de 5,83 millones en 2019. Finalmente, el resultado neto atribuido a la sociedad dominante fue de 30,41 millones de euros comparado con los 23,87 millones conseguidos un año antes. Los resultados netos finales están directamente influenciados por los créditos fiscales que, sin ellos, igualmente la rentabilidad habría aumentado.

Balance

El Fondo de Maniobra (Activo Corriente - Pasivo Corriente) es positivo. La deuda financiera a largo plazo ha aumentado hasta alcanzar los 357,293 millones. El Patrimonio Neto suma un total de 222,514 millones de euros, lo que supone un pequeño incremento respecto al año anterior. En definitiva, la empresa es solvente aunque la deuda puede ser un riesgo y no se esperarían problemas de liquidez en el corto plazo.

Análisis Técnico

A fecha de 15/02/21, Solaria cotiza a un precio de 21,97€/acc. (mercado abierto) y capitaliza 2.730 millones de euros aproximadamente. Actualmente, Solaria se encuentra en zona de máximos históricos.

A nivel semanal, Solaria estaría en zona neutral. Pero, a nivel mensual, se encuentra en zona de sobrecompra.

Valoración

(en miles de euros) // Número de acciones= 124.951 miles

2020

Patrimonio Neto= 222.514

Valoración mínima= 222.514

Valoración máxima= 222.514 + (10*30.414)= 526.654

Precio Mínimo= 222.514/124.951= 1,78€/acc.

Precio Máximo= 526.654/124.951= 4,21€/acc.

Remarcar que la empresa cotiza por encima de la parte alta del ránquing.

Conclusión

Tras finalizar el análisis fundamental y técnico de Solaria se puede concluir que, a nivel fundamental, es solvente aunque la deuda podría llegar a ser un problema en el caso de que el negocio no vaya tan bien y no se esperarían problemas de liquidez. La empresa es rentable y actualmente cotiza muy por encima de su Patrimonio Neto.

A nivel técnico, ya se ha mencionado que la empresa está en zona neutral a nivel semanal y sobrecomprada a nivel mensual.

Actualmente, Solaria cotiza a unos niveles muy altos y según sus fundamentales, estaría muy cara. Como consecuencia el potencial alcista es muy limitado y además, el riesgo de caída es alto. A este precio, no sería una empresa interesante para ser incorporada en cartera.

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Enlaces de interés

Página web corporativa de Solaria: https://www.solariaenergia.com/es/empresa-fotovoltaica

Resultados del año 2020: https://www.solariaenergia.com/resources/archivosbd/accionistas_ficheros/249630634340a2e74db23ddfc776b1dc.pdf

Página de Solaria en Morningstar: https://tools.morningstar.es/es/stockreport/default.aspx?Site=es&id=0P0000A6SZ&LanguageId=es-ES&SecurityToken=0P0000A6SZ]3]0]E0EXG%24XMAD

*No olvide de realizar su análisis y de extraer sus propias conclusiones.

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