Tesla. Análisis Fundamental y Técnico

En este artículo, realizaremos un análisis fundamental y técnico de Tesla de los resultados del año 2020 (Pérdidas y Ganancias, Balance y Flujo de Caja). Además, veremos sus ratios y la valoración justa de la empresa. Finalmente, veremos su rsi semanal y mensual.

Tesla es una empresa americana que comercializa principalmente automóviles eléctricos, además de otros productos como placas solares. Cotiza en el Nasdaq con el ticker TSLA. Tiene presencia a nivel mundial y está liderada por Elon Musk.

Análisis Fundamental

Empezamos el análisis fundamental con un mero resumen informativo de la compañía.

En la tabla siguiente, se presenta un resumen de las principales ratios de Tesla.

En primer lugar, el Precio/ Beneficio es de 882,65 veces. Este dato, a priori, nos indicaría que la empresa estaría muy cara. Cabe destacar que deberíamos consultar las Cuentas Anuales para poderlo asegurar categóricamente. En segundo lugar, el Precio/Valor contable es de 28,21 veces. El dato es muy alto y podría sugerir sobrevaloración. En tercer lugar, la media del crecimiento de los ingresos es alta con un 38,94%. En cuarto lugar, los márgenes son pequeños. Seguimos con el ROE que es positivo debido a los beneficios obtenidos durante el año fiscal 2020. Para acabar, la ratio Deuda/Fondos propios es inferior a 1. Cabe destacar que con dicho dato no se puede concluir si la deuda es asumible o no.

Se recomienda consultar el enlace de los resultados del año 2020 que encontrarás en el apartado de Enlaces de interés (al final del artículo) para un mejor seguimiento del análisis de las Cuentas Anuales.

Pérdidas y Ganancias

En el año 2020, Tesla aumentó sus ventas hasta los 31.536 millones de dólares. Seguimos con el margen de explotación que también ha aumentado respecto 2019 hasta los 1.994 millones. En tercer lugar, el resultado antes de impuestos se incrementó hasta los 1.154 millones respecto a un resultado negativo de (665) millones en 2019. Finalmente, el resultado neto fue de 862 millones de dólares comparado con los (775) millones conseguidos un año antes. La parte del beneficio neto de 2020 atribuido a la sociedad dominante es de 721 millones de dólares.

Sin duda, los resultados del año fiscal 2020 han sido muy buenos, ya que la empresa ha conseguido un resultado positivo comparado con los resultados negativos de años anteriores. Tras aplicar unos ajustes de valor, el resultado neto que se aplica al Balance fue de 1.120 millones de dólares. Esto supone un fuerte aumento respecto al año pasado que fue de (890) millones de dólares.

Balance

Tesla tiene un Fondo de Maniobra positivo (Activo Corriente - Pasivo Corriente). No se esperan problemas de liquidez en el corto plazo. La solvencia a largo plazo de Tesla, igual que en el caso de Netflix, podría verse comprometida si la empresa no alcanza un flujo de caja operativo positivo de manera recurrente. Por otro lado, destaca la deuda financiera a largo plazo que ha disminuido y alcanza una cantidad de 9.556 millones de dólares. Finalmente, el Patrimonio Neto se ha incrementado hasta los 22.225 millones de dólares. Este incremento se debe a la ampliación de capital realizada (lo veremos en el apartado de los flujos de caja).

Vencimientos de deuda

Los vencimientos de deuda de Tesla son asumibles por la empresa, siempre y cuando, el flujo de caja operativo sea positivo de manera recurrente. Actualmente, no se esperan problemas para afrontar los vencimientos de deuda de 2021 y años venideros. Por otro lado, es importante que el flujo de caja operativo no disminuya en los próximos años para evitar posibles problemas de liquidez.

Flujo de Caja

En el año fiscal 2020, el flujo de caja operativo fue positivo con 5.943 millones respecto a los 2.405 millones que tenía en el año fiscal 2019. Dicho aumento es muy positivo para Tesla, ya que mejora su liquidez. Continuamos con el flujo de caja de inversión que es negativo con (3.132) millones. Finalmente, el flujo de caja de financiación es positivo con 9.973 millones de dólares donde destacaría una ampliación de capital, emisión de deuda y amortización de deuda.

Análisis Técnico

A fecha de 22/03/21 (mercado abierto), Tesla cotiza a un precio de 692,5$/acc. y capitaliza 664 billones de dólares aproximadamente. Actualmente, la empresa se encuentra en zona de máximos históricos.

En resumen, a nivel semanal, Tesla estaría en zona neutral y, a nivel mensual, estaría sobrecomprada. .

Valoración

(en millones de dólares) // Número de acciones= 1,083 millones

2020

Patrimonio Neto= 22,225

Valoración Mínima= 22,225

Valoración Máxima= 22,225 + (10*721)= 29.435

Precio Mínimo= 22,225/1,083= 20,52$/acc.

Precio Máximo= 29.435/1,083= 27,17$/acc.

Conclusión

Tras finalizar el análisis fundamental y técnico de Tesla, se puede concluir que, a nivel fundamental, no se esperan problemas de liquidez. La solvencia a largo plazo vendrá dada por mantenerse en beneficios y por el flujo de caja operativo positivo, ya que le permitiría afrontar las amortizaciones de deuda. Si no consigue mantener o incrementarlo, sí podría sufrir problemas solvencia. La deuda financiera a largo plazo es un riesgo.

A nivel técnico, ya se ha mencionado que la empresa está en zona neutral a nivel semanal y sobrecomprada a nivel mensual.

Tesla estaría extremadamente cara. Su valoración es de burbuja debido a que los fundamentales están muy alejados de su valoración actual. Ahora no sería el mejor momento para comprar acciones de esta empresa.

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Enlaces de interés

Página web corporativa de Tesla: https://www.tesla.com/

Resultados del año 2020: https://ir.tesla.com/_flysystem/s3/sec/000156459021004599/tsla-10k_20201231-gen.pdf

Página de Tesla en Morningstar: https://tools.morningstar.es/es/stockreport/default.aspx?Site=es&id=0P0000OQN8&LanguageId=es-ES&SecurityToken=0P0000OQN8]3]0]E0WWE%24%24ALL

*No olvide de realizar su análisis y de extraer sus propias conclusiones.

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